Pourquoi la croissance du chiffre d’affaires génère un besoin de financement complémentaire ? - Optim'Tréso

La croissance du chiffre d’affaire est la première préoccupation des chefs d’entreprise et pour cela il faut pourvoir garder intacte sa capacité d’investissement. Hors si cette croissance est trop rapide cela provoque bien souvent une augmentation du BFR (Besoin en fond de Roulement) et donc un besoin de financement à court terme. Sans cette anticipation  sur sa trésorerie l’entreprise va donc avoir a gérer une frustration de ne pouvoir investir et se développer aussi rapidement que son carnet de commande le laisse voir.

En effet, lorsque l’entreprise vend plus, ses créances clients et ses stocks augmentent mécaniquement, ce qui cause un besoin de financement complémentaire. Voici quelques conseils.

Exemple de calcul de BFR

Pour comprendre le phénomène, nous vous proposons d’entrer dans le détail au travers de l’exemple d’une entreprise de négoce qui réalise un chiffre d’affaires de 600 k€ d’Euros  avec une marge de 20%, avec 600 ventes de 1000 € chacune dans l’année.

Il s’écoule environ 1 mois entre l’achat et la revente des produits

Cette entreprise doit donc financer son stock à hauteur de :

600 / 12 produits achetés 800 € chacun, soit  40.000 €.

Les clients règlent à 60 jours, ce qui génère un besoin de financement égal à 2 mois de ventes, soit 2 x 600 / 12 produits x 1000 € chacun = 100.000 €

La TVA sur ventes au taux de 20% est payée au moment de la livraison des produits, ce qui génère un besoin de financement complémentaire à hauteur de :

20% x 50.000 € de chiffre d’affaires mensuel avancés pendant 45 jours (on paye la TVA le 15 du mois suivant la livraison et on est payé 2 mois après la livraison, donc 45 jours à financer), soit 15.000 €

Cette entreprise paye son fournisseur à 30 jours :  Elle bénéficie donc d’un crédit de son fournisseur égal à 50 produits à 800 € HT + TVA à 20% = 48.000 €.

Au total, le besoin de financement (BFR) généré par le cycle d’exploitation de cette entreprise s’élève donc à :

  • Stocks :                          40000 €
  • Créances :                    100000 €
  • TVA sur ventes :           15 000 €
  • – crédit fournisseur  – 48.000 €

Total  BFR :                           107.000 €

Si cette entreprise double ses ventes, toutes choses égales par ailleurs, son besoin de financement va augmenter de 107.000 €

 

Son cycle d’exploitation a une durée de 3 mois (Elle achète les produits un mois avant de les revendre et elle est payée deux mois après la vente)

Pendant ces 3 mois, son fond de roulement a augmenté de la marge bénéficiaire encaissée, soit  50  produits x 200 € = 10.000 € , alors qu’elle doit faire face à un besoin de financement complémentaire de 107.000 € , sa trésorerie s’est donc dégradée de 97.000 €.

On voit bien dans cet exemple que le besoin de financement augmente plus vite que la marge bénéficiaire encaissée , ce qui cause un besoin de financement complémentaire.

L’approche Optimtreso

OPTIM TRESO anticipe longtemps à l’avance l’évolution de l’activité  de l’entreprise et de son BFR, jusqu’à 3 mois à l’avance dans le cas de l’exemple précédent.

Nous mettons à profit ce temps pour organiser le financement du BFR induit par l’augmentation de l’activité et  déclenchons sans attendre un plan d’actions correctrices.

Dans l’exemple précédent, on constate que le stock est financé par le crédit fournisseurs. Aussi OPTIM TRESO concentre son action sur le financement du poste clients : Si les créances sont saines, OPTIM TRESO est en mesure d’aider le dirigeant de cette entreprise à trouver 90.000 € auprès de ses partenaires financiers.

Le reliquat de  7 k€ dont l’entreprise a besoin pour faire face à l’augmentation de BFR suite au doublement de ses ventes sera aisément absorbé par le fond de roulement de l’entreprise.

De cette manière, l’intervention d’ OPTIM TRESO aura épargné une sérieuse crise de liquidités à cette entreprise … et bien des soucis à son dirigeant !

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